ВТБ Private Banking зафиксировал изменение структуры портфелей состоятельных инвесторов. Доля акций снижается, а больший вес получают облигации и биржевые фонды денежного рынка.
Как сообщили в рамках ВЭФ 2026 в пресс-службе банка, 47% средств в инвестиционных портфелях состоятельных клиентов приходится на облигации. На фоне постепенного снижения ключевой ставки инвесторы чаще рассматривают государственные бумаги со средними сроками обращения. В корпоративном долге предпочтение отдается выпускам компаний с рейтингом «АА», тогда как высокодоходные бумаги стали пользоваться меньшим спросом из-за роста числа технических дефолтов.
Акции занимают 23% портфелей. Интерес к отдельным бумагам сохраняется перед дивидендными выплатами, но в целом их доля продолжает уменьшаться.
Еще 20% средств сосредоточено в фондах денежного рынка. Одновременно растет интерес к облигационным фондам и инструментам, связанным с недвижимостью. В частности, ЗПИФы предполагают вложения на срок от трех до 15 лет и меньшую ликвидность, при этом в отдельных сценариях их доходность оценивается до 23% годовых.
«Мы наблюдаем осознанный сдвиг в поведении состоятельных инвесторов: они все чаще отказываются от погони за сверхдоходностью в пользу надежности и предсказуемости. Облигации первоклассных эмитентов и среднесрочные государственные бумаги становятся основой портфелей. При этом акции остаются лишь точечным инструментом – для дивидендных историй, но не как системная ставка. Также интерес вызывают ЗПИФы недвижимости: клиенты видят в них реальную возможность получить двузначную доходность на длинном горизонте, несмотря на пониженную ликвидность», – отметил заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.
По данным Банка России, во втором квартале 2026 года на брокерские счета поступил 1 трлн рублей — на 19% больше результата января-марта. Этот показатель стал максимальным с начала наблюдений в 2021 году.
